일일 금융 시장 분석

올해 지금까지 강력한 힘으로 모든 장애물을 무찌르고 있는 달러. G10 통화들은 달러의 우위에 크게 지지를 받아 약 17% 정도 하락한 파운드와 연간 20% 이상을 잃은 엔화를 비롯해 하락을 보이고 있습니다.

지난주 20년 최고치 114.50를 돌파한 다음, 달러 지수(DXY)는 상승세를 보이던 유로와 파운드의 급격한 회복으로 인해 하락을 보였습니다. DXY의 가중치에서 유로가 55% 이상을 차지하고 파운드화는 10% 이상을 차지하고 있기 때문에, 유로와 파운드화의 추가적인 회복은 DXY의 단기적인 방향성에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 달러의 전반적인 상승세는 미국 경제가 유럽과 일본의 경제를 앞지르고 있기 때문에 당분간은 유지될 것으로 보입니다.

우리는 또한 1.2800를 위해 주간 거래를 마치지 못한 동일 가중 달러 지수에서 액션을 보았습니다.

지난 주에 목격한 약세에도 불구하고, 달러는 기술적으로 주간 차트에서 계속해서 높은 저항과 높은 지지를 보이고 있습니다. 그러나, 앞으로 낮은 가격에서 더 높은 속도로 전환하기 위해서는 새로운 촉매가 필요할 수 있습니다. 이것은 미국의 금요일에 예상되는 고용 보고서일 것으로 예상됩니다.

지수의 기술 차트를 빠르게 살펴보면, 주간 차트에서 고점과 고지지가 지속적으로 나타나고 있으며, DXY는 114.50보다 더 낮은 저항을 만들기 전에 114.73을 초과하여 상승할 수 있습니다.

달러는 공격적인 이자 인상 예측과 글로벌 경기 침체 걱정으로 인해 여전히 성장하고 있습니다.

지난 주에는 여러 연준 의사들이 거의 확실히 통화에 어떤 조치를 취할 것이라고 말했습니다. 10년 중국 채권의 이자율이 2008년 이후 처음으로 4%를 초과하는 것으로 나타났습니다.

연준이 더 많은 재정적 상황을 내릴 것으로 예상되어 이를 유도하는 것입니다. 글로벌 중앙 은행들의 공격적인 정책으로 인해 경기 침체가 일어날 걱정이 커지면서, 투자자들은 안전한 투자처로서 달러를 찾았습니다. 4분기의 첫 달이 시작되면서, 엄청난 일자리 증가로 인해 미국의 일자리 데이터 값이 증가될 것으로 예상됩니다. 만약 이것이 실제로 일어난다면, 2022년에 이미 4번째 기회가 될 것입니다. 그러나 투자자들은 11월과 새해 이후에 일어날 일에 더 집중할 것입니다. 다음 달의 중앙은행 정책 회의 전에, 중요한 미국 경제 데이터와 중앙은행 의사들의 연설이 연준의 공격적 인상에 대한 기대에 영향을 미칠 것입니다. 주목해야 할 것은 달러가 이자 인상 추측에 매우 민감하기 때문에, 이것은 다음 주 동안 유동성을 일으킬 수 있다는 것입니다.

한주 예상

미국의 일자리 증가율에 따라 달러의 향상이 예상됩니다. 블룸버그에 따르면, 경제학자들은 8월의 315k 증가율에서 9월의 265k로 증가할 것으로 예상합니다. 실업률은 3.7 %로 유지될 것으로 예상되지만, 임금 증가율은 0.3 %로 예상됩니다.

예상되는 데이터 발표 값이 시장 예상치보다 높을 경우 이는 11월에 연준이 75bp의 이자율 인상으로 앞으로 나아갈 것이라는 예측을 증가시키게 될 수 있습니다. 혹은 약한 데이터 결과값은 또 하나의 거대한 변동의 가능성을 줄일것입니다. (달러를 약하게하면서 주식 시장을 지원합니다.)

이번 주에 연준 관계자들의 많은 연설을 주목하는 것이 좋을 수 있습니다. 연준 연설가들이 더 세련된 인상으로 앞으로 나아갈 것이라는 확신을 보이면 미국 데이터 발표 전에 달러 가격을 유지할 수 있을 것입니다.

달러가 회복할 가능성이 있나?

1.2800보다 주간 가격을 유지하지 못한 후, 동일 가중 달러 지수는 약간 낮아집니다. 또한 기본적으로 매수 세력이 우세하고 이것은 하락 손실을 제한 할 수 있습니다.

매수세는 1.2800보다 위로 올라가야하며, 1.2881로 올라가고 더 높은 경로를 열어야합니다. 1.2800보다 지속적인 약화는 1.2500과 1.2184로 향할 수 있습니다.

1.2500가 신뢰할 수 있는 지원이라면 1.2800로 돌아오는 것이 가능할 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

• 바이든 인프라 투자 계획 및 미국 고용보고서 주목
• 금주 강세로 출발한 달러
• $1730 근방에 머물러 있는 금

지난주 미증시가 강한 상승세로 마감되었음에도 미선물이 하락함에 따라 월요일 아시아 증시는 혼조세를 보였습니다.

투자자들은 연휴로 짧아진 금주에 중요 경제지표, 바이든 대통령의 인프라 투자 계획, 월간 비농업 고용보고서 발표를 앞두고 경계 모드에 진입한 것으로 보입니다. 그럼에도 미국과 영국에서 순조롭게 진행되는 백신 접종과 커져가는 글로벌 경제 회복 낙관 심리에 위험선호 모드가 계속 힘을 받고 있어 금융시장 전체 분위기는 여전히 긍정적입니다. 이는 지난주 다우와 S&P 500 지수가 사상 최고로 마감되면서 증시에 계속 반영되고 있습니다.

이미 시장에 상당한 기대감이 반영되었음을 감안할 때 금주는 증시 상승에 중요한 한주가 될 수 있습니다. 경제지표가 전망치에 미치지 못한다면 위험선호 심리가 흔들릴 수 있습니다. 주목해야 할 또 다른 악재는 유럽의 코로나 확진자 수 증가와 락다운 재개입니다. 유럽 상황과 향후 전망이 더 악화된다면 위험회피 모드가 금융시장에 충격을 줄 수 있습니다.

달러 강세가 더 이어지나?

금주 달러는 일본 엔화를 제외한 모든 G10 통화에 대해 강세로 출발했습니다. 미국 경제 회복에 대한 기대감과 미국채 금리 상승으로 투자자들이 안전한 달러로 향했고, 백신 접종 상황 진전으로 달러 매력이 높아졌습니다.  유로가 유럽 코로나 확진자수 급증으로 하락했음을 감안하면 이로 인해 달러 인덱스가 상승할 수 있습니다(특히 유로 하방 압력을 고려할 때).

기술적인 면으로 보면 일간 차트에서 달러 인덱스는 상승세입니다. 200일 이평선 위에서 거래되는 가운데 MACD는 0을 넘어섰습니다. 하지만 RSI는 과매수권에 접근하고 있습니다. 92.50이 안정적인 지지선이 되어준다면 DXY는 93.20까지 오를 수 있습니다. 기술적 전망은 금요일 고용지표의 영향을 크게 받을 것으로 보입니다.

주목할 원자재 - 금

지난주 금값은 유럽 코로나19 관련 우려에도 불구하고 하락 마감했습니다.

채권 금리 랠리가 숨 고르기에 들어갔음에도 금값 상승에는 별 도움이 되지 못했습니다. 달러 강세가 금값 하락의 원인일 가능성이 점점 높아지고 있습니다.    미국의 백신 접종 상황 진전이 미국 경제의 빠른 회복에 대한 기대감을 키웠고 결과적으로 달러 강세로 이어졌습니다. 이번 주에도 달러 강세가 이어진다면 금값이 추가 하락할 수 있습니다.

그래도 유럽의 코로나 관련 우려로 위험회피 모드로 돌아선다면 금값이 반등할 수 있습니다. 주봉 종가가 $1730 밑에서 마감된다면 $1700 및 그 이하까지 하락할 것이 확실하므로 현 시점에서 차트 상 하락 가능성이 더 높습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

월요일 아시아 및 유럽 증시, 미선물 지수는 지난주 미증시가 사상 최고치를 기록하며 1984년 이후 8월로는 가장 큰 상승 폭을 기록할 것으로 보임에 따라 크게 상승하게 출발했습니다.

이번 달 S&P 지수는 7.24% 상승했고, 다우지수는 8.42% 상승하여 연간으로 다시 플러스 영역에 진입한 가운데, 기술주 중심이 나스닥 100 지수는 여전히 10%로 앞서고 있습니다.

8월 랠리는 미연준의 완화 기조, 달러 약세, 경제지표 호전, 미국 선벨트(미 남부, 남서부 지역) 지역의 코로나19 확진자수 증가세 둔화, 백신 개발 관련 긍정적 소식 등을 반영한 것입니다. 이러한 요인들이 계속해서 투자자들의 위험선호 심리를 이끌고 있습니다

미국 증시가 과매수 영역에 진입했다는 것을 부인하는 사람은 별로 없을 것입니다. 3대 주요 지수의 RSI는 모두 70 이상이고 밸류에이션 지표도 동일한 신호를 보내고 있습니다. 하지만 조정에는 촉매제가 필요하고 그래서 앞으로 발표될 예정인 미국 경제지표와 이벤트가 중요합니다.

금요일에 발표될 미국 월간 고용지표를 통해 5월에 시작된 봉쇄 완화 이후 채용이 늘었는지 알 수 있습니다. 경제 전문가들은 8월 일자리 수가 7월의 176만 개보다 조금 적지만 판데믹 중에도 여전히 견조한 155만 개의 일자리가 추가되었을 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 지난 2주간 신규실업수당 청구건수가 1백만 건 이상 늘어난 점은 조금 우려됩니다. 특히 미정부가 실직자 대부분에게 도움이 되는 2차 경기부양 패키지를 서둘러 시행하지 않는다면 문제가 될 수 있습니다. 

틱톡 앱을 소유한 ByteDance가 미국 사업부를 매각할 수 있도록 중국 정부의 승인을 받아야 하 때문에 미중간 갈등이 다시 고조될 수 있습니다. 이 사태의 향후 전개 방식, 다른 중국 IT 업체에 미치는 영향에 따라서는 앞으로 변동성이 커질 것으로 보입니다.

통화 시장에서는 미국 달러가 계속해서 주요 바스켓 통화 대비 2년래 저점 근방에 머무르고 있습니다. 하방에 베팅한 트레이더는 달러 인덱스가 92.12를 하향 이탈하기를 바라지만, 숏 포지션이 과도하게 많아 횡보가 더 이어진 후 하락할 것으로 보입니다. 금값은 계속해서 달러 약세의 수혜를 입고 있어 앞으로 몇 주 내에 다시 $2,000 돌파를 타진할 것으로 예상됩니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

7월 놀라운 상승률을 보였던 아시아 증시는 금일 중국과 일본 증시가 상승한 반면 홍콩과 호주 증시는 하락하는 등 8월을 혼조세로 출발했습니다. 금주는 고용지표, 미중 갈등 재개, 미의회의 부양 패키지 통과 여부 등 투자자들이 소화해야 할 것이 많아 미선물은 보합 상태입니다.

외환시장의 경우 달러는 오전의 랠리를 유지하지 못했습니다. DXY 지수는 93.70까지 랠리를 펼친 후 시작점인 93.45으로 복귀했습니다. 저금리로 인해 달러로의 자금 유입이 여전히 어려운 가운데 현재 미국채 10년물 수익률은 0.5% 근방에 머물러 있어 물가 상승률을 제외한 실질 수익률은  -1% 전후인 상태입니다. 아무리 안전통화라고 해도 대규모 쌍둥이 적자와 마이너스 실질 금리는 통화에 있어 최악 조건입니다. 하지만, USD에 대한 하방 베팅이 2018년 4월 이후 최대로 늘었다는 점을 감안할 때 향후 숏커버링으로 인한 급등이 나타날 수 있습니다.

어닝시즌이 끝나감에 따라 관심의 초점은 경제지표와 미의회의 코로나19 부양 패키지 통과 여부로 이동할 것으로 보입니다. 민주당과 공화당 간 협상은 1,200달러 현금 지급에 있어 양당이 의견을 일치를 보이는 등 일부 진전을 보이고 있지만, 실업 보조금을 둘러싼 갈등은 여전해 아직 합의점을 찾은 것 같지는 않습니다. 민주당은 연방 보조금을 이전과 동일한 주 600달러로 유지할 것을 원하고, 백악관은 이를 1/3로 줄일 것을 요구하고 있습니다. 갈등이 더 지속될수록 증시 조정 가능성은 높아집니다.

경기 바닥은 이미 지났다는데 대부분이 동의하지만, 이제 의문점은 미국의 경제회복에 균열 조짐이 있는가 여부이며 금요일 발표될 비농업고용 지표가 이 의문에 대한 답을 줄 것입니다. 3월, 4월에 2,200만 개의 일자리가 사라진 후 5월과 7월에 750만 개의 일자리가 만들어졌는데, 7월에는 165만 개의 일자리가 늘어났을 것으로 예상됩니다. 하지만 전망치 산포가 크며, 신규실업수당 청구건수가 2주 연속 늘어난 점을 감안해 일자리가 줄었을 것으로 예상하는 전문가도 있습니다. 코로나19 확진자 수가 급증한 후 미국 일부 주가 봉쇄 조치를 재개하고 있어 앞길은 순탄치 않을 것으로 보입니다. 이는 9월에 8월 지표가 발표될 때까지는 경제지표에 드러나지 않을 것입니다. 또한 이번 주 발표될 미국 경제지표는 제조업 및 서비스업 경기, 자동차 판매량, 공장주문, 주간 신규실업수당 청구건수 등 경기회복 정체 여부를 알 수 있는 지표들이므로 투자자들은 주목해야 합니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

미국 경제지표 개선과 화이자의 코로나19 백신 1차 임상 결과가 긍정적이라는 소식에 미증시가 상승했고 아시아 증시도 그 뒤를 따랐습니다.

투자자들은 호재에만 반응하는 것 같습니다. 홍콩에서 중국의 국가보안법이 시행된 후 항셍 지수가 1.5% 이상 랠리를 펼친 것을 보면 분명합니다.

위험자산에 대한 선호도 높아지면서 미국 달러, 미국채, 금과 같은 안전자산이 하방 압력을 받고 있습니다. 이는 어제 발표된 ADP 고용보고서에서 6월 민간부문 일자리가 237만 늘었고, 5월 일자리는 기존 276만개에서 307만개로 상향 조정된 것이 부분적으로 영향을 미쳤습니다.

투자자들은 금일 발표될 미국 비농업고용 보고서를 기다리고 있지만, 300만 이상을 기록하더라도 이것이 꼭 미국 경제의 V자 회복 또는 지속 가능한 경제 개선을 의미하는 것은 아닙니다. 그 이유 중 하나는 일부 일자리는 기업이 정부의 급여보호 프로그램(Paycheck Protection Program, PPP)에서 지원하는 재정 보조금을 받기 위해 인위적으로 만든 것이기 때문입니다. 지난 3개월간 봉쇄 조치로 인해 직접 타격을 받은 식당 및 술집과 같은 일자리는 크게 늘어난 반면, 다른 주요 경제 부문은 계속 고전을 면치 못할 것 같습니다.  헤드라인 수치만으로는 전체 경제현황을 알기 어렵습니다. 그렇기 때문에 회사 매출이 개선되지 않으면 지속되기 힘든 단기형 정부 지원 일자리가 얼마나 되는지 살펴볼 필요가 있는 것입니다. 주목해야 할 또 다른 항목은 회복에 시간이 오래 걸리는 장기 실직자 수입니다.

세인트루이스 연준 불라드 총재는 아직 위기 상황이라며 경고했습니다. 그는 올바른 보건정책 리스크 관리 없이는 기업들이 연쇄 파산하여 금융위기로 번질 수 있다고 생각하고 있습니다. 그러나 수요일 확진자 수가 과거 최고인 50,000명까지 늘어난 것을 보면 보건정책 관리가 제대로 이뤄지지 않은 것 같습니다. 현재 리스크는 봉쇄 완화 조치가 다시 원점으로 되돌아갈 수 있다는 것입니다. 백신 개발 소식은 전체 인구가 백신을 사용할 수 있기 전까지 시장에 단기적인 영향만 줄 뿐입니다.

S&P 500 지수에서 200일선은 강력한 지지선임이 확인되었으며 지수는 6월 이후 여러 차례 반등했습니다. 이제 지수가 더 오르려면 3,155(6월 마지막 2주간에 형성된 3중 고점)와 3,223 (6월 11일에 만들어진 갭)을 돌파할 필요가 있습니다. 그렇지 않으면 과거 여름은 증시 상승률이 좋지 않았던 계절임을 감안할 때 하락 전환할 가능이 높습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.