일일 금융 시장 분석

GBPUSD는 현재 불안정한 상황입니다. 2022년 11월 말부터 가격은 1.1850의 지지선과 1.2450의 저항선 사이에 갇혀 있었습니다.

기본적인 가치와 기술적인 힘이 매도/매수 세력 모두에게 힘을 실어주고 있습니다. 그러나 힘의 변화가 뚜렷하거나 주요한 기술적 돌파가 없을 때까지는 주가는 짧은 기간 동안 범위 안에 머물렀을 것입니다. 2 월 초부터 비둘기적인(온건한) 영국은행의 인하에 따라 파운드는 G10 통화 중 모든 통화에 대해 약화하고 있다는 것을 기억해야합니다.

흥미롭게도 달러는 1월의 강력한 일자리 수치로 인해 회복되었고, 이것은 연방준비제도의 금리 인상이 더 오래 걸릴 것임을 시사합니다.

달러의 강세와 파운드의 약세가 결합되어 GBPUSD가 지난 달 동안 약 1.7% 정도 손실을 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 새로운 방향적 촉매가 필요한 것은 분명해 보입니다.

이번 주에 GBPUSD에 좋은 소식이 있을까?

이번 주에 GBPUSD에 새로운 변동성을 불어넣을 수 있는 주요 위험 이벤트를 주시하십시오.

2월 15일 수요일에 영국의 인플레이션 발표가 주목받게 될 것입니다. 시장은 2023년 1월에 10.3 %로 12월 2022년의 10.5 %보다 시월보가 식히게 될 것으로 예상하고 있습니다. 영국에서 인플레이션이 이미 최고점에 도달하였다고 가정하면, 예상보다 낮거나 또는 같은 수치가 발표되면 긍정적인 마음가짐을 불러일으킬 것이며, BoE가 미래에 금리 인상을 멈추게 될 가능성에 대한 추측을 불러일으킬 것입니다. 결국, GBPUSD가 낮아질 것으로 예상됩니다. 반대로 더 높은 수치가 발표되면 중앙은행이 단호한 입장을 재채우게 될 것이며, 이는 스털링을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 금요일에 발표될 소비자 소비 보고서가 중요합니다.

1월과 12월 비교하여 낮은 수치가 예상됩니다. 실망스러운 수치가 발표되면 BoE가 금리 인상을 멈추게 될 가능성이 높아질 것입니다.

투자자들은 미국 인플레이션 보고서에 매우 크게 주목할 것입니다. 1월 인플레이션은 12월의 6.5%보다 더 낮은 6.2%로 예상됩니다. 시장 예상보다 낮은 보고서는 연준의 금리 인상이 다시 강화되는 것을 막아내며 달러도 약해질 것입니다. 약해진 달러는 GBPUSD에 반사효과를 발생시킬 것입니다.

임박한 브레이크아웃?

일일 타임프레임에서 GBPUSD는 50일과 200일 SMA 사이에 끼여 있습니다. 가격은 미미한 지지를 발견하고 있는 1.1950 주변에서 진동하고 있으며 방향성에 대한 조짐이 보이지 않습니다. 이전에 제시한 것과 같이 통화 쌍은 매우 넓은 범위 안에서 움직이고 있으며, 이를 깨기 위해서는 새로운 불꽃이 필요합니다. 그동안 1.2177 이하로 지속되는 약화는 1.1960과 1.1850으로 갈 수 있는 문을 열 것입니다. 블룸버그에 따르면, 현재 수준에서 GBPUSD가 Q1 말에 1.1850보다 낮은 가격으로 끝날 확률은 29%입니다. 1.1950/1.1850 지역에서 반등이 발생한다면, 다음 주목할 만한 수준은 1.2450으로 돌아갑니다. 흥미롭게도, 현재 수준에서 GBPUSD가 Q1 말에 1.2450에 닿을 확률은 40%입니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

이번 주에 투자자들은 연준(Fed) 뿐만 아니라 유럽 중앙은행(ECB)과 영국 중앙은행(BoE)의 기구 모임까지 포함하는 최고급 경제 데이터와 중앙은행 미팅의 다양한 데이터 제공 받을 것입니다. 다음 몇 일 동안 이렇게 많은 일이 일어나고 있으므로, 통화, 상품 및 주식 시장에서 큰 변동성이 예상됩니다.

GBPUSD은 쿼터별로 약 10% 상승하고 있습니다. 9월 말 강력한 반등 이후, 기본 및 기술적인 힘에 의해 지지되고 있습니다. 강력한 이자 인상 예상 열기가 식어 달러는 힘을 잃었으며, 이는 영국 파운드화의 상승 가능성에 힘을 보탰습니다. 지금 우리는 4분기 시작 이후 모든 G10 통화에 대해 달러의 힘이 약화된 것을 주목해야 합니다.

1월 차트에서, 매수 세력들이 현재 1.2300 주변의 가격을 시험하면서 더 많은 제어권을 시험하고 있습니다.

2300이 50 SMA보다 아래에 있지만, 여전히 가격은 부진하고 있으며 높은 고점과 낮은 저점이 지속적으로 나타나고 있습니다.

두 개의 중앙은행 간의 정책 회의 결과가 어떻게 되더라도, 2022년 남은 기간 동안 GBPUSD에 대한 방향을 결정할 것으로 보입니다.

연준 회의

연준은 12월에 이자율을 낮추는 방향으로 전환하는 것으로 기대되며, 이는 마지막 4번의 정책 회의에서 75 베이시스 포인트 인상한 것과 달리 50 베이시스 포인트로 인상될 것으로 예상됩니다.

인플레이션 감소의 징후가 이자율을 과도하게 인상하는 것에 대한 압박을 줄였기 때문에, 이는 연준 관계자들의 최근 평화적인 발표와 일치합니다. 이제 중요한 질문은 2월 2023년에 열리는 다음 정책 회의에서 연준이 어떻게 할지입니다. 제롬의 기자회견과 12월 회의에서의 정보는 투자자들에게 중요한 통찰력을 제공할 수 있을 것입니다.

BoE는 어떻게 될까

이번 달 은행이 이자율을 50 베이시스 포인트 더 인상할 것으로 기대합니다.

인플레이션 감소의 초기 징후가 은행이 또 다른 작은 75 베이시스 포인트 인상을 진행하는 것에 대한 압박을 줄였습니다. 실제로 11월 최근 영국 CPI 데이터는 연간 기준 10.9 %로 인플레이션이 쿨링 될 것으로 예상됩니다. 이것이 기대된 것과 일치한다면, 10월에 11.1 %로 최고점을 찍은 것으로 보이는 소비자 가격이 감소할 수 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 그러나 인플레이션은 여전히 중앙은행의 2 % 목표보다 훨씬 높기 때문에, 은행은 2023년 내내 이자율을 인상하는 것을 계속해야합니다.

최신 영국 취업, 소매 판매 및 PMI 수치를 주시하는 것이 이 경제의 상태를 더욱 자세히 알아볼 수 있는 방법일 것입니다. 그러나 영국 경제가 인상 중일 것으로 예상되고 있기 때문에 중앙은행은 금리와 경제 성장 사이에 바위와 같은 어려운 상황에 빠지고 있습니다. 마지막으로 투자자들은 새해에 예정된 금리 인상의 속도에 대한 징후를 주시하기 위해 이 회의에 집중할 것으로 예상됩니다.

GBPUSD가 더 상승할까?

더 낮은 가격의 달러가 GBPUSD의 상승 모멘텀을 주는 주요한 요인 중 하나입니다. 그러나 가격은 1.2120에서 지지와 1.2300에서 저항을 만나는 소규모 범위 내에서 이동하고 있습니다. 환율 쌍은 일일 차트에서 꾸준히 높은 저점과 높은 고점을 보이고 있으며 가격은 50, 100 및 200일 SMA보다 높고 MACD는 0보다 높은 수준에서 거래합니다. 1.2300 위로 강한 브레이크아웃과 일일 마감이 이루어지면 1.2460과 1.2650으로 향하는 문이 열릴 것입니다. 반대로 200일 SMA가 있는 1.2120 아래로 이동하면 1.1900과 1.1750이 될 수도 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

지난 몇 주 동안 정치적 혼란이 통화에 대한 투자자들의 관심을 자극하면서 여론은 파운드화로 쏠렸습니다. 불확실성, 혼란, 정부의 미니 예산에 대한 반복적인 유턴과 중앙은행의 개입이 결합된 독성 조합은 파운드화를 혼란스러운 롤러코스터에 빠뜨렸습니다! 9월 말에 사상 최저 수준으로 폭락한 후, 가격은 반등했지만 여전히 하락세를 유지하고 있습니다.

파운드화에 대한 이야기를 하기 전에, 통화쌍들에 대한 정치적 드라마뿐만 아니라 경제 성장에 대한 우려가 커지고 있다는 것을 명심할 필요가 있습니다. 인플레이션이 어떻게 세상을 계속 압박하고 통화 정책을 시작하는 BoE 주변의 투기를 부채질하는지 고려할 때, 이것은 확실히 파운드화에 좋은 징조가 아닐 것입니다. 대폭적인 금리 인상은 인플레이션을 잠깐 길들일 수 있지만, 경제 성장의 대가를 치르게 될 수도 있습니다.

요점

지난 며칠 동안, 영국의 정치 발전은 블록버스터 TV 시리즈처럼 느껴졌습니다.

리즈 트러스 영국 총리는 예산에 대해 거듭 언급한 뒤 지난 금요일 2023년 법인세 동결 계획을 백지화하는 등 또 한 번의 급격한 유턴을 단행했습니다. 이 결정은 Kwasi Kwarteng을 재무장관으로 해임하고 Jeremy Hunt로 교체한 지 불과 몇 시간 만에 내려졌습니다. 이러한 극적인 조치와 짧은 기자 회견에도 불구하고, 시장은 심지어 그녀의 총리로서의 미래에 대한 의문을 제기하는 일부 사람들과 함께 매도되었습니다.

흥미롭게도, 영국 시간 오전 6시에 재무부가 예상치 못한 성명을 발표한 후 영국 시장은 긍정적인 분위기로 새 주를 시작했습니다. 재무부는 시장의 열기를 줄이고, 불확실성을 줄이고, 새로운 명확성을 제공하기 위한 노력으로 "중기 재정 계획에서 조치를 취할 것"이라고 통보했습니다. 파운드화는 리즈 트러스 총리의 세금 감면이 제레미 헌트의 성명 이전인 약 1.1300 파운드의 거래와 함께 역전될 것이라는 증가하는 기대감에 반등했습니다.

다음 주

제러미 헌트 신임 재무장관은 월요일에 리즈 트러스의 거의 모든 예산 감세를 사실상 뒤집는 긴급 성명을 발표한 후 주목을 받았습니다. 투자자들은 이러한 변화가 영국 경제와 소비자들에게 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 평가함에 따라 파운드화가 안정되면서 시장은 차분한 반응을 보였습니다. 헌트는 세금 변화로 인해 연간 320억 파운드가 더 늘어날 것이라고 말했지만, 이는 이미 소득 압박에 시달리고 있는 가계에 타격을 줄 수 있습니다. 한 가지 눈에 띄는 핵심 사항은 정부가 2023년 4월 이후 에너지 요금에 대한 지원을 잠재적으로 삭감했다는 것입니다. 리즈 트러스는 처음에 에너지 요금 상한선을 2년 동안 £2500 이하로 제한함으로써 IK 가구를 지원하겠다고 약속했지만, 이는 이제 내년 4월까지 지속될 것입니다.

헌트는 10월 31일까지의 중기 재정 계획에 대한 추가 세부 사항을 제공하면서 월요일 오후에 연설을 했습니다. 해당 주제를 마무리하고 최근의 혼란으로부터 시장을 완전히 진정시키기에 충분한지 여부는 시간이 말해줄 것입니다.

다른 뉴스로, 영국은 추가 변동성을 유발할 수 있는 최신 인플레이션 수치를 주 중반에 발표합니다. 인플레이션은 9.9% YoY로 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 화려한 데이터 결과의 CPI 보고서는 11월 초대형 금리 인상을 앞두고 BoE에 대한 기대를 부채질할 수 있습니다. 그러한 인상이 파운드화를 부양할 수 있지만, 경기 침체의 공포로 인해 수익이 제한될 가능성이 높습니다. 만약 인플레이션이 9월에 냉각된다면, 이것은 BoE가 덜 공격적인 방식으로 인플레이션에 접근할 수 있게 할 수 있습니다. 주목해야 할 또 다른 중요한 보고서는 금요일 소매 판매 수치일 것입니다.

파운드화의 가격 예측

기술적 지표에 대해 말하자면, GBPUSD는 일일 차트에서 광범위한 범위에 머물러 있습니다. 저항은 1.1500에서 찾을 수 있으며 1.0925는 지지대입니다. 1.1300을 초과하면 1.1500으로 상승세가 발생할 수 있습니다. 가격이 상승하는 추세를 보인다면, 매수세는 각각 1.0925와 1.0850을 목표로 할 것으로 예상됩니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

지난 주 중앙은행 회의는 추가 상승을 불러왔으며, 금융 여건이 더 긴장 되었다는 것은 유동성이 더 긴밀해지고 변동성이 더 높다는 것을 의미합니다. 우리는 금요일에 이러한 현상을 보았고, 이는 이번 주에 더 폭발적인 가격 조치를 취할 수 있도록 이끌지도 모릅니다. 수많은 주요 주가 지수가 약세장 영역으로 떨어졌고 금과 석유의 기술적 붕괴 또한 앞으로 불길해 보입니다.  

미국 연방준비제도이사회(FEB) 총재는 경제 성장을 잠재력 이하로 제한하는 데 초점을 맞추고 더 큰 폭의 금리 인상을 단행했습니다. 수십 년 동안 볼 수 없었던 이 공격적인 액션은 이미 시장을 불황으로 몰아넣었고 앞으로 더 많은 고통이 기다리고 있을 것으로 보입니다. 미국 주요 증시는 6월 중순 저점, 즉 다우지수의 경우 그 이하에 더 가까이 가라앉았고 채권 수익률이 새로운 고점을 찍으면서 여전히 약세를 보이고 있습니다.

하지만 이것은 달러에게는 좋은 소식이고 일부 시장 평론가들은 이제 달러화에 대한 대안이 없다고 말하고 있습니다. 하지만 달러화가 크게 약해지기 위해서는 연준이 인플레이션보다는 성장에 더 관심을 가져야 하는 반면 다른 중앙은행들은 강력하게 행동하고 소통해야 합니다.

특히 더 큰 금리 인상의 방아쇠를 당기는 것을 달가워하지 않은 주요 중앙은행은 영국 은행이었는데, 영국 파운드화는 지난주 MPC가 50bp 상승했을 때 어려움을 겪었지만 금요일에 3.5% 이상 하락하였습니다. 우리는 2008년 코로나, 브렉시트 및 GFC, 1992년 블랙 수요 이후 하루 더 큰 움직임을 목격했으며, 시장은 정부가 1970년대 이후 보지 못한 수십억 달러의 재정 지원과 감세를 발표한 뒤 영국이 가뜩이나 높은 GDP 대비 부채비율을 높일 것이라는 전망에 대해 깊은 우려를 나타내고 있습니다. 37년 만에 처음으로 1.08 돌파와, 거래 이후 GBP/USD의 동등성에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 옵션 가격은 연말까지 달러 대비 17%의 확률을 보일 것으로 예상됩니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

월요일 상당한 수의 보수당 의원들이 보리스 존슨 영국 총리의 지도력에 대한 불신임 투표를 진행하였습니다.

영국의 경제 전망 악화와 브렉시트 이후의 긴장에 대해 투자자들이 이미 우려했기 때문에, 영국 파운드화는 주목받고 있습니다. 정치적 불확실성이 현재의 상황에 더해지면서 파운드화가 카드집처럼 무너질 것으로 예상했을 것입니다. 하지만 지금까지는, 달러와 다른 G10 통화들에 대한 파운드화 절상으로 위험 선호도에 큰 영향을 미치지 않았습니다!

기술적 상황을 살펴본 결과, GBPUSD는 1.2470에 대한 지원 및 1.2580에 대한 저항을 발견했습니다. 4시간 간격 기준 동안 가격은 50 SMA 이하에서 거래되지만 100 및 200 SMA 이상에서는 거래되고 있습니다. 약간의 가격 하락이 있을 수 있지만 이는 정치적 발전에 의해 촉발될 수 있습니다.

월요일 저녁, 보수당 의원들은 비밀 투표에서 보리스 존슨이 '파트게이트' 스캔들 이후 총리직을 계속 유지하기를 원하는지 여부에 대해 투표했습니다.

총리직을 유지하기 위해 최소한 50%를 얻어야 하는데, 이는 180표에 해당합니다. 존슨은 간신히 신임 투표를 이겨 여전히 권력을 쥐고 있었습니다. 투표 결과 찬성 211표, 반대 148표가 나왔지만, 40%에 가까운 당원이 반대표를 던졌습니다. 이러한 힘겨운 승리는 그를 1년 더 안전하게 지켜줬지만, 이러한 투표는 지도자에게 결코 좋은 일이 아닙니다. 분열된 정당이 내부 반대와 결합하면 정치적 잡음이 생겨 새로운 불확실성을 초래할 수 있습니다.

우리는 파운드화가 경제 데이터와 BoE 금리 인상 기대치의 영향을 계속 받을 것으로 예상합니다.

앞서 강조했듯이, 시장 참가자들은 길들여지지 않은 인플레이션이 위험 리스크를 가중시키면서 영국의 경제 전망에 대해 여전히 우려하고 있습니다. 지난 4월, 전기, 가스, 그리고 자동차 연료의 가격 상승 덕분에 인플레이션은 1982년 이후 가장 높은 수준인 9%로 뛰어올랐습니다. 물가 상승의 추가 징후는 파운드화의 상승폭을 제한하면서 영국의 성장 전망에 대한 신뢰를 계속 떨어뜨릴 수도 있습니다.

화요일에는 영국 경제의 건전성에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 5월 PMI의 최종 서비스에 모든 시선이 집중될 것입니다. 불안한 경제 상황에도 불구하고, 영국 은행은 6월 16일에 있을 다음 통화 정책 회의에서 금리를 25 베이시스 포인트 인상할 것으로 예상됩니다.

5월 소비자물가가 4월에 보였던 수치와 일치하는 8.3%로 변동이 없을 것으로 예상되는 금요일 미국의 인플레이션 보고서를 주시할 필요가 있을 것입니다. 보고서가 기대치를 충족하거나 밑돌 경우, 이는 미국의 인플레이션이 최고조에 달했을 수 있음을 시사합니다. 그러한 발전은 연방준비제도이사회가 초강경적 입장인 달러화 약세에서 한 발 물러서는 것을 둘러싼 추측을 부채질할 수 있습니다. 즉, 달러화의 힘이 약하면 GBPUSD를 더 높게 밀어 올릴 수 있습니다.

GBPUSD의 브레이크아웃 시간?

지난 3주 동안 레인지 내에서 거래된 후, GBPUSD는 대규모 브레이크아웃/다운에 대비할 것입니다.

1.2450에서 강한 지지를 찾을 수 있고 1.2650에서 저항이 나타날 수 있습니다. 가격이 50일, 100일, 200일 단순 이동 평균보다 낮게 거래되는 것을 고려하면 매도 세력들이 확실히 어느 정도 통제력을 가지고 있습니다. 게다가 통화 쌍은 하향 채널을 주시하고 있습니다. 1.2450 미만이면 1.2300 및 1.2150에 대한 매도를 유도할 수 있습니다. 또는 1.2650을 도달하면, 이후 1.2840의 가격에 도달할 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.